পরিকল্পিত ক্ষতি ও লক্ষ্য লাভের অনুপাত কীভাবে পড়বেন

প্রথমে দেখুন কোন পাশে ক্ষতি, কোন পাশে লাভ

রিস্ক রিওয়ার্ড রেশিও বলতে এখানে পরিকল্পিত ক্ষতি ও লক্ষ্য লাভের অনুপাত বোঝানো হচ্ছে। পরিকল্পিত ক্ষতি 5 একক অর্থ এবং লক্ষ্য লাভ 10 একক অর্থ হলে ক্ষতি:লাভ 1:2। ক্রম উল্টে লক্ষ্য লাভ:পরিকল্পিত ক্ষতি লিখলে 2:1; লক্ষ্য লাভকে পরিকল্পিত ক্ষতি দিয়ে ভাগ করলে ভাগফল 2। এগুলোর কোনোটিই জয়ের সম্ভাবনা বলে না, কিংবা বাস্তবে ক্ষতি 5 এককেই থামবে বলে নিশ্চয়তা দেয় না। ^[P205]

শুধু RR লেখা দেখে অর্থ ধরে নেবেন না। কোনো লেখায় লাভ আগে থাকতে পারে। ভবিষ্যতের পরিকল্পিত অঙ্ক আর ইতিমধ্যে হওয়া লেনদেনের গড় লাভ-ক্ষতিও এক নয়। এখানে পরিকল্পনার অঙ্ক বোঝানো হচ্ছে; পরীক্ষিত কৌশল বা ট্রেড করার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে না।

এক এককের উদাহরণ: 100, 95 ও 110

ধরা যাক, একটি সরল পণ্যের এক একক কেনা হয়েছে এবং দামের পরিবর্তনের সঙ্গে লাভ-ক্ষতি সরলরৈখিকভাবে বদলায়। কাল্পনিক এন্ট্রি 100, পরিকল্পিত স্টপের দাম 95 এবং লক্ষ্য দাম 110। এগুলো কোনো বাস্তব শেয়ার বা মুদ্রার দাম নয়। হিসাবের জন্য ঠিক এই দামগুলোতেই কেনাবেচা হয় এবং কোনো খরচ নেই ধরে নেওয়া হয়েছে।

লক্ষ্য লাভ হলো নির্দিষ্ট দামে পৌঁছালে সম্ভাব্য ফল। এটি প্রত্যাশিত মান নয়; প্রত্যাশিত মানে প্রতিটি ফলকে তার সম্ভাবনা দিয়ে গুণ করে যোগ করতে হয়। পরিকল্পিত দাম সেই সম্ভাবনাগুলো জানায় না।

স্টপের দাম সর্বোচ্চ ক্ষতির নিশ্চয়তা নয়

যুক্তরাষ্ট্রের শেয়ারবাজার বিষয়ক শিক্ষামূলক সূত্রে স্টপ অর্ডার সক্রিয় হলে মার্কেট অর্ডারে পরিণত হয়। তাই অর্ডার কার্যকর হওয়ার দাম স্টপের দাম থেকে অনেক আলাদা হতে পারে। স্টপ-লিমিট অর্ডারে দামের শর্ত থাকে, কিন্তু সেটি কার্যকর নাও হতে পারে। কোনোটিই নিশ্চিতভাবে বেরিয়ে আসার ব্যবস্থা নয়। এই সূত্র থেকে কোনো বৈদেশিক মুদ্রা সেবা বা প্রেডিকশন মার্কেটে এমন অর্ডার আছে বলা যায় না; সক্রিয় হওয়ার শর্ত ও অর্ডারের ধরন প্রতিষ্ঠানভেদে বদলাতে পারে। ^{[P201] [P202]}

দামে ফাঁক তৈরি হলে মাঝের দামগুলোতে লেনদেন না হয়েই দাম এগিয়ে যেতে পারে। ASIC-এর পুরোনো CFD পুস্তিকায় এই প্রক্রিয়ার উদাহরণ আছে: অর্ডারভেদে আরও খারাপ দাম মিলতে পারে, অথবা অর্ডার কার্যকর নাও হতে পারে। এটি শুধু প্রক্রিয়ার উদাহরণ; বর্তমান অস্ট্রেলীয় আইন, সুরক্ষা বা বিশ্বজুড়ে পণ্যের প্রাপ্যতার সিদ্ধান্ত নয়। ^[P207]

এক এককের টাকা আর অ্যাকাউন্টের অংশ আলাদা

পণ্যের প্রতি এককে 5 একক অর্থের পরিকল্পিত ক্ষতি মানে অ্যাকাউন্টের 5% ক্ষতি নয়। একই ধরনের q একক থাকলে পরিকল্পিত অঙ্ক 5q। অ্যাকাউন্টের নিট সম্পদ A > 0 হলে শুধু এই পজিশনের জন্য পরিকল্পিত ভগ্নাংশ 5q/A; শতাংশে প্রকাশ করতে 100 দিয়ে গুণ করতে হয়। এটি পুরো অ্যাকাউন্টের ঝুঁকি মূল্যায়ন বা পজিশনের আকার বেছে নেওয়ার নির্দেশ নয়।

উদাহরণে ফি, কেনা-বেচার দামের ব্যবধান, স্লিপেজ, কর এবং অর্থায়ন বা ধার নেওয়ার খরচ নেই। বাস্তব নিট ফল খরচ ও কার্যকর দামের ওপর নির্ভর করে। তাই খরচহীন মডেলের সমতা অর্জনের সীমা কোনো বাস্তব কৌশল মূল্যায়নের জন্য যথেষ্ট নয়।

আলাদা প্রক্রিয়া জানতে ইভেন্ট চুক্তির অর্ডার ও সেটলমেন্ট বুঝুন ও চুক্তির দাম, প্রাপ্তি ও লাভের পার্থক্য পড়তে পারেন। ফি বাদ দেওয়ার পর কত থাকে লেখাটি খরচ আলাদা করে বুঝতে সাহায্য করে। এগুলো শেখার উপকরণ; ভিন্ন পণ্যের অর্ডার ও ঝুঁকি একই বলে ধরে নেওয়ার কারণ নয়।

অনুপাত থেকে জয়ের সম্ভাবনা জানা যায় না

এবার এমন সীমিত মডেল ধরুন, যেখানে প্রতি এককে কেবল ঠিক +10 ও −5 ফল সম্ভব; কোনো খরচ নেই এবং ধরে নেওয়া দামেই অর্ডার কার্যকর হয়। +10 হওয়ার সম্ভাবনা p হলে −5 হওয়ার সম্ভাবনা 1 − p। প্রতিটি ফলকে তার সম্ভাবনা দিয়ে গুণ করে যোগ করলে প্রত্যাশিত মান: 10p − 5(1 − p) = 15p − 5। পরিকল্পনা থেকে বাস্তব p জানা যায় না। ^[P206]

তালিকার 40% ও 20% তুলনার জন্য ধরে নেওয়া হয়েছে। এগুলো মাপা জয়ের হার নয়, 1:2 অনুপাত থেকেও পাওয়া যায়নি। 40%-এ প্রত্যাশিত মান ধনাত্মক হলেও একবার বা সীমিতবার চেষ্টা করে ক্ষতি হতে পারে। অন্য ফল বা ভিন্ন কার্যকর দাম থাকলে এই মডেল বদলাবে।

পণ্যভেদে ক্ষতির ধরন আলাদা

মার্কিন শেয়ারের মার্জিন অ্যাকাউন্টের শিক্ষামূলক নথি বলে, ধার করে শেয়ার কিনলে প্রথমে দেওয়া নগদ অর্থের চেয়েও বেশি ক্ষতি ও বকেয়া ঋণ হতে পারে। কোনো সুরক্ষামূলক কভার ছাড়া শেয়ার শর্ট বিক্রিতে দাম বাড়তে থাকলে তাত্ত্বিকভাবে ক্ষতি সীমাহীন হতে পারে। এই উদাহরণগুলো ওই নির্দিষ্ট পণ্যের; «শর্ট» নামের সব পণ্য বা প্রতিটি ইভেন্ট চুক্তির ক্ষতি সীমাহীন বলা হচ্ছে না। ^{[P203] [P204]}

লক্ষ্য ও স্টপের বড় অনুপাত নিজে থেকে ভালো বা আপনার জন্য উপযুক্ত ট্রেড প্রমাণ করে না। লক্ষ্য ছোঁয়ার সম্ভাবনাও জানায় না। এখানে সেরা অনুপাত, নির্দিষ্ট পরিমাণ, অ্যাকাউন্টের নির্দিষ্ট ঝুঁকির হার বা লিভারেজের মাত্রা সুপারিশ করা হয়নি। ট্রেড না করাও সিদ্ধান্ত। এই হিসাব আয় বা আগের ক্ষতি পুষিয়ে নেওয়ার নিশ্চয়তা নয়।

এই লেখা নির্ধারণ করে না, আপনি আইনগতভাবে অংশ নিতে পারেন কি না, বয়স ও অবস্থানের শর্ত পূরণ করেন কি না বা আপনার পরিচয় যাচাই হয়েছে কি না। অ্যাকাউন্ট ব্যবহার, অর্থ জমা, লেনদেন বা অর্থ তোলার অধিকারও নিশ্চিত করে না। বিদেশি সূত্র প্রত্যেক পাঠককে এসব অনুমতি দেয় না।

সাধারণ প্রশ্ন

1:2 অনুপাতে 33% জয়ের হার কি যথেষ্ট?

শুধু +10 ও −5 ফলের খরচহীন সঠিক মডেলে নয়। যে জয়ের সম্ভাবনায় গড় নিট ফল শূন্য হয়, সেই সম্ভাবনার মান 5 ÷ (10 + 5) = 1/3 = 33⅓%, ঠিক 33% নয়। 33%-এ প্রত্যাশিত মান 0.33 × 10 − 0.67 × 5 = −0.05 প্রতি একক। এই সীমা শুধু ওই নির্দিষ্ট ফল ও অনুমানের; এটি পূর্বাভাস বা লাভ নিশ্চিত করার ট্রেডিং নিয়ম নয়।

1:2 ও 2:1 কি একই অর্থে লেখা যায়?

দুই পাশের নাম উল্টালে যায়। পরিকল্পিত ক্ষতি:লক্ষ্য লাভ 1:2 ও লক্ষ্য লাভ:পরিকল্পিত ক্ষতি 2:1 একই অঙ্ক বোঝায়। নামের ক্রম অপরিবর্তিত থাকলে দুটি ভিন্ন পরিকল্পনা হবে।

লক্ষ্য দূরে নিলেই কি ট্রেড ভালো হয়?

অনুপাত থেকে তা বোঝা যায় না। নতুন লক্ষ্যে পৌঁছালে পরিকল্পিত লাভ বদলায়, কিন্তু সেখানে পৌঁছানোর সম্ভাবনা, খরচ বা কার্যকর দাম জানা যায় না। এটি আপনার জন্য উপযুক্ত কি না, তাও প্রমাণিত হয় না।

তথ্যসূত্র ও পরিধি

তথ্যসূত্র 17 অক্টোবর 2026-এ দেখা হয়েছে। উদাহরণগুলো কাল্পনিক এবং হিসাব আলাদাভাবে করা হয়েছে। শেয়ারের সূত্রগুলো মার্কিন পণ্যের প্রক্রিয়ায় সীমিত; ASIC-এর পুরোনো পুস্তিকা শুধু CFD-তে দামের ফাঁকের উদাহরণ হিসেবে ব্যবহৃত। সূত্র দেখার তারিখ প্রকাশ বা কোনো বিধি কার্যকর হওয়ার তারিখ নয়। এসব সূত্র আপনার ব্যক্তিগত যোগ্যতা নিশ্চিত করে না।

1. FINRA: শেয়ারের স্টপ অর্ডার কার্যকর হওয়ার ঝুঁকি
2. SEC: শেয়ারের স্টপ ও স্টপ-লিমিট অর্ডার
3. SEC: শেয়ার শর্ট বিক্রির ঝুঁকি
4. SEC: মার্জিন অ্যাকাউন্টে ঋণ
5. CME Group: অনুপাতের ক্রম ও অ্যাকাউন্টের অঙ্ক; পজিশনের আকারের নিয়ম গ্রহণ করা হয়নি
6. OpenStax: প্রত্যাশিত মানের সংজ্ঞা
7. ASIC: পুরোনো CFD পুস্তিকায় দামের ফাঁকের উদাহরণ