อ่านอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนให้ชัดว่าตัวเลขสองด้านคืออะไร

อ่านว่าแต่ละด้านของอัตราส่วนหมายถึงอะไร

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนในบทความนี้หมายถึงขาดทุนตามแผนต่อกำไรเป้าหมาย ถ้าขาดทุนตามแผน 5 หน่วยเงินและกำไรเป้าหมาย 10 หน่วยเงิน จะเขียนเป็น 1:2 เมื่อสลับเป็นกำไรเป้าหมายต่อขาดทุนตามแผนจะได้ 2:1 ส่วนผลหารกำไรเป้าหมายด้วยขาดทุนตามแผนคือ 2 ตัวเลขเหล่านี้ไม่ได้บอกโอกาสชนะหรือรับประกันว่าจะขาดทุนเพียง 5 หน่วยเงิน ^[P205]

จึงควรดูชื่อของทั้งสองด้านก่อนอ่านตัวย่อ RR บางแหล่งเขียนผลตอบแทนไว้ก่อน ส่วนบางแหล่งเขียนความเสี่ยงไว้ก่อน อีกทั้งแผนในอนาคตไม่ใช่สถิติกำไรเฉลี่ยต่อขาดทุนเฉลี่ยจากรายการที่เกิดขึ้นแล้ว บทความนี้อธิบายการอ่านแผน ไม่ได้ทดสอบกลยุทธ์หรือแนะนำให้ส่งคำสั่ง

ตัวอย่างหนึ่งหน่วย: 100, 95 และ 110

สมมติซื้อสินทรัพย์หนึ่งหน่วยที่กำไรขาดทุนเปลี่ยนตามส่วนต่างราคาแบบเส้นตรง ราคาเข้า 100 ระดับหยุดขาดทุนที่วางแผนไว้ 95 และราคาเป้าหมาย 110 เป็นเพียงหน่วยสมมติ ไม่ใช่ราคาตลาดจริงหรือราคาของหลักทรัพย์ใด การคำนวณต่อไปนี้สมมติว่าซื้อและขายได้ตรงราคาที่ระบุ และยังไม่หักต้นทุน

กำไรเป้าหมายคือผลที่เป็นไปได้เมื่อถึงราคาที่กำหนด ไม่ใช่ค่าคาดหมายของกำไร ซึ่งต้องมีความน่าจะเป็นมาถ่วงน้ำหนักด้วย แผนราคาเพียงอย่างเดียวยังไม่ได้ให้ความน่าจะเป็นนั้น

ราคาหยุดขาดทุนไม่ใช่ขาดทุนสูงสุดที่รับประกัน

เอกสารการศึกษาตลาดหุ้นสหรัฐฯ อธิบายว่าคำสั่ง stop จะเปลี่ยนเป็นคำสั่งตลาดเมื่อถูกกระตุ้น ราคาจับคู่จริงจึงอาจต่างจากระดับ stop มาก ส่วน stop-limit เพิ่มเงื่อนไขราคาแต่ก็อาจไม่ถูกจับคู่ ทั้งสองแบบไม่ได้รับประกันการออกจากสถานะ และไม่ได้หมายความว่าตลาด FX หรือแพลตฟอร์มสัญญาเหตุการณ์ทุกรายมีคำสั่งนี้ เงื่อนไขกระตุ้นและชนิดคำสั่งยังขึ้นอยู่กับผู้ให้บริการ ^{[P201] [P202]}

เมื่อเกิดช่องว่างราคา ราคาอาจข้ามระดับราคาระหว่างทางได้ คู่มือเก่าของ ASIC ยกตัวอย่างกลไกนี้ใน CFD ซึ่งอาจทำให้จับคู่ได้แย่ลงหรือไม่จับคู่ตามชนิดคำสั่ง ใช้อธิบายกลไกเท่านั้น ไม่ใช่ข้อสรุปเรื่องกฎหมายออสเตรเลียปัจจุบัน การคุ้มครอง หรือสิทธิ์ใช้ผลิตภัณฑ์ทั่วโลก ^[P207]

แยกเงินต่อหน่วยออกจากสัดส่วนของบัญชี

ขาดทุนตามแผน 5 หน่วยเงินต่อสินทรัพย์หนึ่งหน่วย ไม่ใช่ขาดทุน 5% ของบัญชี หากมี q หน่วยที่เหมือนกัน จำนวนตามแผนคือ 5q และถ้ามูลค่าสุทธิของบัญชีเป็น A > 0 สัดส่วนเฉพาะสถานะนี้คือ 5q/A จะเขียนเป็นเปอร์เซ็นต์จึงคูณ 100 อีกครั้ง นี่ไม่ใช่การประเมินความเสี่ยงทั้งบัญชีหรือคำแนะนำให้เลือกขนาดสถานะ

ตัวอย่างยังไม่รวมค่าธรรมเนียม ส่วนต่างราคาซื้อขาย สลิปเพจ ภาษี และต้นทุนจัดหาเงินหรือยืมสินทรัพย์ ผลสุทธิจริงจึงขึ้นอยู่กับต้นทุนและราคาจับคู่ ไม่อาจใช้จุดคุ้มทุนที่คำนวณโดยไม่มีต้นทุนเป็นเงื่อนไขเพียงพอของกลยุทธ์จริง

กลไกอื่นอ่านเพิ่มเติมได้จาก คำสั่งและการจับคู่ในตลาดคาดการณ์ และ ราคาและเงินจ่ายของสัญญาเหตุการณ์ ส่วน ค่าธรรมเนียมและต้นทุนทั้งรายการ ช่วยแยกต้นทุนออกจากตัวเลขตามแผน ลิงก์เหล่านี้เป็นเนื้อหาประกอบ ไม่ได้ยืนยันว่าผลิตภัณฑ์ต่างชนิดมีคำสั่งหรือความเสี่ยงเท่ากัน

อัตราส่วนไม่ได้บอกโอกาสชนะ

จำกัดแบบจำลองให้มีเพียงผล +10 กับ −5 ต่อหน่วย โดยไม่มีต้นทุนและจับคู่ได้ตรงราคา ให้ p เป็นโอกาสของผล +10 และ 1 − p เป็นโอกาสของผล −5 ค่าคาดหมายคำนวณโดยนำแต่ละผลลัพธ์คูณด้วยโอกาสของผลลัพธ์นั้น แล้วบวกผลคูณทั้งหมดเข้าด้วยกัน: 10p − 5(1 − p) = 15p − 5 แบบจำลองนี้ยังไม่ได้บอกว่า p จริงเท่าไร ^[P206]

ตัวเลข 40% และ 20% เป็นข้อสมมติเพื่อเปรียบเทียบ ไม่ใช่อัตราชนะที่วัดได้หรือคำนวณจาก 1:2 แม้ค่าคาดหมายที่ 40% จะเป็นบวก ก็ยังขาดทุนได้ในครั้งหนึ่งหรือในจำนวนครั้งจำกัด ถ้ามีผลอื่นหรือราคาจับคู่เปลี่ยน แบบจำลองนี้ก็เปลี่ยน

ความเสี่ยงของแต่ละผลิตภัณฑ์ไม่เหมือนกัน

เอกสารหุ้นสหรัฐฯ อธิบายว่าการยืมเงินซื้อหลักทรัพย์อาจทำให้ขาดทุนเกินเงินสดที่ลงไว้และเหลือหนี้ ส่วนสถานะขายชอร์ตหุ้นที่ยังไม่ปิดและไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจากราคาขึ้น มีความเสี่ยงขาดทุนไม่จำกัดในทางทฤษฎีหากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นต่อไปได้ไม่จำกัด แม้จะยืมหุ้นมาขายแล้วก็ตาม ข้อความนี้จำกัดอยู่ที่กลไกของผลิตภัณฑ์เหล่านั้น ไม่ได้หมายความว่าผลิตภัณฑ์ทุกชนิดที่เรียกว่า short หรือสัญญาเหตุการณ์มีผลขาดทุนไม่จำกัด ^{[P203] [P204]}

อัตราส่วนที่ดูมากขึ้นจึงไม่ได้พิสูจน์ว่าเป็นแผนที่ดีกว่า เหมาะกับคุณ หรือมีโอกาสถึงเป้าหมายสูงกว่า ไม่มีอัตราส่วนที่ดีที่สุด จำนวนหน่วย เปอร์เซ็นต์เสี่ยงคงที่ หรือระดับการกู้ยืมที่บทความนี้แนะนำ คุณเลือกไม่เทรดได้ และไม่ควรอ่านตัวเลขเป็นคำรับประกันรายได้หรือการเอาทุนคืน

บทความนี้ไม่ได้ยืนยันว่าคุณมีสิทธิ์เข้าร่วมตามกฎหมาย ผ่านเงื่อนไขอายุ ที่อยู่ หรือการยืนยันตัวตน และไม่ได้รับรองสิทธิ์ใช้บัญชี ฝากเงิน ซื้อขาย หรือถอนเงิน เอกสารต่างประเทศที่อ้างถึงไม่ได้ให้สิทธิ์เหล่านี้แก่ผู้อ่านแต่ละคน

คำถามที่พบบ่อย

ชนะ 33% เพียงพอกับอัตราส่วน 1:2 หรือไม่?

ไม่เพียงพอในแบบจำลองที่มีเพียง +10 และ −5 และไม่มีต้นทุน จุดคุ้มทุนที่แน่นอนคือ 5 ÷ (10 + 5) = 1/3 = 33⅓% ไม่ใช่ 33% ที่ 33% ค่าคาดหมายคือ 0.33 × 10 − 0.67 × 5 = −0.05 ต่อหน่วย เกณฑ์นี้ใช้กับผลและข้อสมมติที่กำหนดเท่านั้น ไม่ใช่การพยากรณ์หรือสูตรเทรดให้ได้กำไร

1:2 เหมือนกับ 2:1 หรือไม่?

เหมือนกันได้เมื่อสลับชื่อสองด้าน ขาดทุนตามแผนต่อกำไรเป้าหมาย 1:2 กับกำไรเป้าหมายต่อขาดทุนตามแผน 2:1 บอกจำนวนชุดเดียวกัน แต่หากชื่อและลำดับเหมือนเดิม อัตราส่วนสองค่านี้จะเป็นคนละแผน

เลื่อนเป้าหมายให้ไกลขึ้นทำให้แผนดีขึ้นหรือไม่?

ยังสรุปไม่ได้ เป้าหมายใหม่เปลี่ยนผลตอบแทนตามแผน แต่ไม่ได้ให้โอกาสที่จะถึงเป้าหมาย ราคาจับคู่จริง หรือต้นทุน จึงไม่อาจใช้ตัดสินว่าแผนนี้เหมาะกับคุณหรือไม่

แหล่งข้อมูลและขอบเขต

อ้างอิงแหล่งข้อมูลที่ตรวจเมื่อ 17 ตุลาคม 2026 ตัวเลขเป็นตัวอย่างสมมติและคำนวณแยกต่างหาก เอกสารหุ้นสหรัฐฯ ใช้อธิบายคำสั่งและความเสี่ยงของหุ้น คู่มือเก่าของ ASIC ใช้เฉพาะกลไกช่องว่างราคา CFD วันที่ตรวจข้อมูลไม่ใช่วันเผยแพร่หรือวันที่กฎหมายมีผล และไม่ใช่การยืนยันสิทธิ์เข้าร่วม

1. FINRA: ความเสี่ยงการจับคู่ของคำสั่ง stop ในหุ้น
2. SEC: คำสั่ง stop และ stop-limit ในหุ้น
3. SEC: ความเสี่ยงการขายชอร์ตหุ้น
4. SEC: การกู้ยืมในบัญชีมาร์จิน
5. CME Group: ทิศทางอัตราส่วนและจำนวนเงินในบัญชี ไม่ได้นำกฎกำหนดขนาดมาใช้
6. OpenStax: นิยามค่าคาดหมาย
7. ASIC: ตัวอย่างช่องว่างราคา CFD จากคู่มือเก่า