محتويات المقال
حدّد أولًا أي طرف يمثل الخسارة وأيهما يمثل الربح
نسبة المخاطرة إلى العائد تعني هنا مقارنة الخسارة المخططة بالربح المستهدف. إذا كانت الخسارة المخططة 5 وحدات نقدية والربح المستهدف 10 وحدات نقدية، فالنسبة خسارة:ربح هي 1:2. عند عكس التسميتين، تصبح ربح:خسارة 2:1؛ وناتج قسمة الربح المستهدف على الخسارة المخططة هو 2. لا تكشف هذه الأعداد احتمال النجاح، ولا تضمن أن تتوقف الخسارة الفعلية عند 5. [P205]
اقرأ تسمية الطرفين قبل الاختصار RR؛ فبعض المصادر تضع الربح أولًا. كذلك تختلف مبالغ خطة مستقبلية عن متوسط الأرباح والخسائر المحققة سابقًا. يشرح هذا المقال مبالغ الخطة، ولا يعرض استراتيجية مختبرة أو يوصي بإجراء صفقة.
مثال وحدة واحدة: دخول 100 ووقف 95 وهدف 110
نفترض شراء وحدة واحدة من أداة بسيطة يتغير ربحها أو خسارتها خطيًا مع فرق السعر. الدخول الافتراضي عند 100، ومستوى الوقف المخطط عند 95، والسعر المستهدف 110. ليست هذه أسعار ورقة مالية أو عملة حقيقية. يفترض الحساب تنفيذ الدخول والخروج بالضبط عند تلك الأسعار، دون تكاليف.
- مستوى الوقف المخطط
- 95
- سعر الدخول
- 100
- السعر المستهدف
- 110
الخسارة المخططة: 100 − 95 = 5 وحدات نقدية. الربح المستهدف: 110 − 100 = 10 وحدات نقدية.
العددان الموجبان 5 و10 يصفان طرفي الخطة. إذا نُفّذ الخروج عند هذين السعرين تمامًا، فالنتيجتان مع علامتي السالب والموجب هما −5 و+10 لكل وحدة قبل التكاليف. كتابة مستوى وقف لا تضمن نتيجة فعلية قدرها −5.
| المقارنة | الحساب | النتيجة |
|---|---|---|
| الخسارة المخططة : الربح المستهدف | 5 : 10 | 1:2 |
| الربح المستهدف : الخسارة المخططة | 10 : 5 | 2:1 |
| الربح المستهدف ÷ الخسارة المخططة | 10 ÷ 5 | 2 |
الربح المستهدف نتيجة ممكنة عند سعر محدد، وليس قيمة متوقعة. القيمة المتوقعة تزن النتائج باحتمالاتها، بينما لا تزودنا مستويات الخطة بهذه الاحتمالات.
مستوى الوقف لا يضمن حدًا أقصى للخسارة
توضح المصادر التعليمية الخاصة بالأسهم الأمريكية أن أمر الوقف يتحول إلى أمر سوق عند تفعيله. لذلك قد يختلف سعر التنفيذ كثيرًا عن مستوى الوقف. يضيف أمر الوقف المحدد السعر شرطًا سعريًا، لكنه قد لا يُنفّذ أصلًا. لا يضمن أي منهما الخروج. ولا تثبت هذه المصادر أن خدمة عملات أو سوق تنبؤ بعينها توفر هذه الأوامر؛ فقد تختلف شروط التفعيل والأنواع المتاحة بين الشركات. [P201] [P202]
| البند | ما يوضحه | ما لا يضمنه |
|---|---|---|
| وقف مخطط عند 95 | مرجع لحساب فرق قدره 5 | تنفيذ عند 95 أو خسارة فعلية لا تتجاوز 5 |
| أمر وقف للأسهم | شرط لتفعيل أمر سوق | سعر التنفيذ النهائي |
| أمر وقف محدد السعر للأسهم | شرط تفعيل مع شرط سعر محدد | تنفيذ الأمر بالفعل |
قد تقفز الأسعار فوق مستويات وسيطة دون تداول عندها. يشرح كتيب قديم من ASIC هذه الآلية في عقود الفروقات CFD: قد يحدث التنفيذ بسعر أسوأ أو لا يحدث، بحسب نوع الأمر. المثال خاص بالآلية، ولا يثبت القانون الأسترالي الحالي أو الحماية المتاحة أو إتاحة المنتجات عالميًا. [P207]
مبلغ الوحدة ليس نسبة من الحساب
خسارة مخططة قدرها 5 وحدات نقدية لكل وحدة من الأداة ليست خسارة 5% من الحساب. عند وجود q وحدات متماثلة، يكون المبلغ المخطط 5q. وإذا كان صافي حقوق الحساب A > 0، فالكسر الخاص بهذا المركز وحده هو 5q/A؛ ولعرضه نسبة مئوية يُضرب في 100. هذا حساب معزول، لا تقييم لمخاطر الحساب كله ولا وصفة لاختيار حجم المركز.
لا تشمل الأمثلة الرسوم وفارق سعري البيع والشراء والانزلاق السعري والضرائب وتكاليف التمويل أو الاقتراض. تتوقف النتائج الصافية على تلك التكاليف والتنفيذ. لذلك لا تكفي عتبة التعادل المستخرجة من نموذج بلا تكاليف لتقييم استراتيجية حقيقية.
يشرح الدليلان فهم أوامر عقود الأحداث وتسويتها والفرق بين السعر والمبلغ المصروف والربح آليات أخرى. ويساعد دليل حساب ما يتبقى بعد الرسوم على فصل التكاليف عن النتيجة. الروابط تعليمية، ولا تعني أن المنتجات المختلفة تملك الأوامر أو المخاطر نفسها.
النسبة لا تكشف احتمال النجاح
لنحصر النموذج في نتيجتين فقط: بالضبط +10 أو −5 لكل وحدة، دون تكاليف ومع التنفيذ بالأسعار المفترضة. إذا كان احتمال +10 هو p، فاحتمال −5 هو 1 − p. القيمة المتوقعة هي مجموع كل نتيجة مضروبة في احتمالها: 10p − 5(1 − p) = 15p − 5. الخطة لا تحدد القيمة الحقيقية لـ p. [P206]
| الاحتمال المفترض لنتيجة +10 | القيمة المتوقعة لكل وحدة قبل التكاليف |
|---|---|
| 1/3 = 33⅓% | 0 |
| 40% | 0.4 × 10 − 0.6 × 5 = +1 |
| 20% | 0.2 × 10 − 0.8 × 5 = −2 |
احتمالا 40% و20% مفترضان للمقارنة، لا نسب نجاح مقاسة أو مستخرجة من 1:2. حتى مع قيمة متوقعة موجبة عند 40%، تظل الخسارة ممكنة في محاولة واحدة أو عدد محدود من المحاولات. وجود نتائج أخرى أو أسعار تنفيذ مختلفة يغيّر النموذج.
تختلف آليات الخسارة باختلاف المنتج
تشرح المصادر الأمريكية الخاصة بشراء الأوراق المالية بالهامش أن الاقتراض قد يسبب خسائر تتجاوز النقد المستثمر أولًا ويترك دينًا. وفي بيع الأسهم على المكشوف دون تغطية، قد تكون الخسارة غير محدودة نظريًا مع ارتفاع السعر. هذه أمثلة خاصة بمنتجاتها، وليست حكمًا بأن كل منتج يسمى «شورت» أو كل عقد حدث يسبب خسائر غير محدودة. [P203] [P204]
لا تثبت نسبة هدف إلى وقف أكبر أن الصفقة أفضل أو أن بلوغ الهدف أرجح أو أن الخطة ملائمة لك. لا يقدم المقال نسبة مثلى أو كمية موصى بها أو نسبة مخاطرة ثابتة من الحساب أو مستوى رافعة. عدم التداول خيار متاح. الحساب لا يضمن دخلًا أو تعويض خسائر سابقة.
لا يحدد المقال ما إذا كانت مشاركتك قانونية، أو ما إذا كنت تستوفي شروط السن والموقع والتحقق من الهوية. ولا يؤكد حقك في استخدام حساب أو الإيداع أو التداول أو السحب. لا تمنح المصادر الأجنبية كل قارئ هذه الأذونات.
أسئلة شائعة
هل يكفي نجاح بنسبة 33% مع نسبة 1:2؟
ليس في النموذج الدقيق الذي يقتصر على +10 و−5 دون تكاليف. قيمة احتمال النجاح اللازمة لجعل متوسط النتيجة الصافية صفرًا هي 5 ÷ (10 + 5) = 1/3 = 33⅓%، وليس 33% بالضبط. عند 33% تصبح القيمة المتوقعة 0.33 × 10 − 0.67 × 5 = −0.05 لكل وحدة. تخص العتبة هاتين النتيجتين الثابتتين وهذه الافتراضات فقط؛ ليست توقعًا أو قاعدة تداول تضمن الربح.
هل تعني 1:2 ما تعنيه 2:1؟
فقط عند عكس التسميتين. خسارة مخططة:ربح مستهدف 1:2 وربح مستهدف:خسارة مخططة 2:1 يصفان المبالغ نفسها. إذا بقي ترتيب التسميتين ثابتًا، فهما خطتان مختلفتان.
هل تحسين النسبة بإبعاد الهدف يجعل الصفقة أفضل؟
لا تكشف النسبة ذلك. يتغير الربح المخطط عند الوصول إلى الهدف الجديد، لكن احتمال بلوغه والتكاليف وسعر التنفيذ لا تتحدد من النسبة. ولا يثبت الحساب ملاءمة الخطة لك.
المصادر وحدود استخدامها
اطُّلع على المصادر في 17 أكتوبر 2026. الأمثلة افتراضية والحسابات أُجريت على نحو منفصل. تحتفظ مصادر الأسهم بنطاقها الأمريكي؛ ويُستخدم كتيب ASIC القديم لآلية فجوات أسعار CFD فقط. تاريخ الاطلاع ليس تاريخ النشر أو بدء نفاذ قاعدة، ولا تؤكد المصادر أهليتك الفردية.
تنشر HypaForecast أدلة تعليمية وتدير سوق تنبؤ. يشرح هذا المقال الحسابات، ولا يوصي بمعاملة أو يحدد حقك في المشاركة.
شارك هذا الدليل