Comprendre le ratio risque rendement avant d’interpréter 1:2

Nommez les deux côtés du ratio

Le ratio risque rendement compare ici la perte planifiée au gain visé. Une perte de 5 unités monétaires pour un gain visé de 10 s’écrit 1:2. Dans l’autre sens, gain visé:perte planifiée s’écrit 2:1 ; le quotient du gain visé par la perte planifiée vaut 2. Ces nombres ne donnent ni la probabilité de réussite ni la garantie que la perte réelle s’arrêtera à 5. ^[P205]

L’intitulé compte donc davantage que le sigle RR. Certaines sources placent le gain en premier. Une prévision fondée sur des seuils de prix n’est pas non plus une statistique des gains et pertes moyens déjà observés. Nous expliquons des montants d’un plan, sans présenter une stratégie testée ni recommander une opération.

Une unité hypothétique : entrée à 100, stop à 95, objectif à 110

Prenons une unité d’un instrument simple dont le résultat varie de façon linéaire avec le prix. L’achat hypothétique se fait à 100, le stop prévu est à 95 et l’objectif à 110. Il ne s’agit ni d’une devise ni d’un titre réel. Le calcul suppose des exécutions exactement aux prix indiqués, sans frais.

Le gain visé est le résultat possible à un prix donné. Ce n’est pas une espérance de gain : cette dernière pondère les résultats par leurs probabilités. Les seuils du plan ne fournissent pas ces probabilités.

Le seuil du stop ne garantit pas la perte maximale

Dans les explications consacrées aux actions américaines, un ordre stop devient un ordre au marché lorsqu’il est déclenché. Son prix d’exécution peut s’écarter fortement du seuil prévu. Un ordre stop-limit ajoute une condition de prix, mais peut ne jamais être exécuté. Aucun des deux ne garantit la sortie. Ces sources ne prouvent pas qu’un service de change ou un marché de prédiction propose ces ordres ; leurs conditions de déclenchement et leur disponibilité dépendent du prestataire. ^{[P201] [P202]}

Un saut de cotation peut franchir plusieurs niveaux sans échange aux prix intermédiaires. Un ancien livret de l’ASIC illustre ce mécanisme pour les CFD : selon l’ordre, l’exécution peut être moins favorable ou ne pas avoir lieu. Il s’agit d’un exemple de mécanisme, pas d’une conclusion sur le droit australien actuel, les protections en vigueur ou la disponibilité mondiale des produits. ^[P207]

Distinguez le montant par unité du pourcentage du compte

Une perte prévue de 5 unités monétaires par unité de l’instrument ne signifie pas une perte de 5 % du compte. Pour q unités identiques, le montant prévu est 5q. Si les capitaux propres du compte sont A > 0, la fraction correspondant à cette seule position est 5q/A ; on la multiplie par 100 pour l’exprimer en pourcentage. Ce calcul isolé n’évalue pas le risque de tout le compte et ne prescrit aucune taille de position.

Les exemples excluent les frais, l’écart acheteur-vendeur, le glissement de prix, les impôts et les coûts de financement ou d’emprunt. Le résultat net dépend de ces coûts et des exécutions. Le seuil de rentabilité d’un modèle sans frais ne suffit donc pas à évaluer une stratégie réelle.

Pour d’autres mécanismes, consultez Ordres et exécutions sur les marchés de prédiction et Prix et paiements des contrats d’événement. Le guide Frais et coût total d’une opération distingue les frais du résultat. Ces liens ont une fonction pédagogique ; ils ne signifient pas que les ordres ou les risques sont identiques d’un produit à l’autre.

Le ratio ne donne pas la probabilité de réussite

Limitons le modèle à deux seuls résultats : exactement +10 ou −5 par unité, sans coûts et avec les prix d’exécution supposés. Si p est la probabilité de +10, celle de −5 vaut 1 − p. L’espérance est la somme des résultats pondérés par leur probabilité : 10p − 5(1 − p) = 15p − 5. Le plan ne détermine pas la valeur réelle de p. ^[P206]

Les probabilités de 40 % et de 20 % sont posées pour comparer les calculs. Elles ne sont ni mesurées ni déduites du ratio 1:2. Même avec une espérance positive à 40 %, une perte reste possible sur une tentative ou une série finie. D’autres résultats ou des prix d’exécution différents modifieraient le modèle.

Les pertes dépendent aussi du produit

Les sources américaines sur l’achat de titres sur marge expliquent que l’emprunt peut entraîner une perte supérieure aux liquidités initialement investies et laisser une dette. Pour une vente d’actions à découvert sans couverture, la perte est théoriquement illimitée si le cours monte. Ces exemples restent propres aux produits concernés : ils ne signifient pas que tout produit dit « short » ou tout contrat d’événement expose à une perte illimitée. ^{[P203] [P204]}

Un ratio objectif/stop plus élevé ne prouve pas qu’une opération soit meilleure, qu’elle ait davantage de chances de réussir ou qu’elle soit adaptée à votre situation. Ce calcul ne définit aucun ratio optimal, nombre d’unités, pourcentage fixe du compte ou niveau de levier. Vous pouvez ne pas négocier. Il ne garantit ni revenu ni récupération des pertes.

Cet article ne détermine pas si vous pouvez participer légalement, si vous remplissez les conditions d’âge et de localisation ou si votre identité a été vérifiée. Il ne confirme pas non plus votre droit d’utiliser un compte, de déposer des fonds, de négocier ou de retirer des fonds. Les sources étrangères ne vous accordent aucune de ces autorisations.

Questions fréquentes

Un taux de réussite de 33 % suffit-il avec un ratio de 1:2 ?

Non, pas dans le modèle exact limité à +10 et −5, sans frais. La probabilité d’équilibre est 5 ÷ (10 + 5) = 1/3 = 33⅓ %, pas exactement 33 %. À 33 %, l’espérance vaut 0,33 × 10 − 0,67 × 5 = −0,05 par unité. Ce seuil ne vaut que pour ces résultats fixes et ces hypothèses ; il ne constitue ni une prévision ni une règle garantissant la rentabilité.

1:2 et 2:1 décrivent-ils la même chose ?

Seulement si l’on inverse les intitulés. Perte planifiée:gain visé 1:2 et gain visé:perte planifiée 2:1 décrivent les mêmes montants. Avec des intitulés dans le même ordre, ce seraient deux plans différents.

Éloigner l’objectif améliore-t-il l’opération ?

Le ratio ne permet pas de le conclure. Le nouveau seuil modifie le gain prévu s’il est atteint, mais ne révèle ni sa probabilité, ni les coûts, ni le prix d’exécution. Il ne démontre pas que le plan vous convient.

Sources et portée

Sources consultées le 17 octobre 2026. Les exemples sont hypothétiques et les calculs ont été effectués séparément. Les documents sur les actions gardent leur portée américaine ; l’ancien livret de l’ASIC sert uniquement à expliquer un saut de cotation en CFD. La date de consultation n’est ni celle de publication ni celle d’entrée en vigueur d’une règle. Ces sources ne valident pas votre éligibilité.

1. FINRA : exécution des ordres stop sur actions
2. SEC : ordres stop et stop-limit sur actions
3. SEC : risques de la vente d’actions à découvert
4. SEC : emprunt et comptes sur marge
5. CME Group : sens du ratio et montants du compte ; sa règle de dimensionnement n’est pas adoptée
6. OpenStax : définition de l’espérance mathématique
7. ASIC : mécanisme de saut de cotation dans un livret historique sur les CFD