Entenda a relação entre perda planejada e lucro-alvo

Dê nome aos dois lados da relação

A relação risco retorno compara uma perda planejada com um lucro-alvo. Na ordem perda:lucro, uma perda de 5 e um alvo de 10 formam 1:2. Se você inverter para lucro:perda, o mesmo plano passa a ser 2:1; dividindo o lucro pela perda, o quociente é 2. Nenhum desses números informa a probabilidade de ganhar nem garante que a perda real fique limitada a 5.

Antes de interpretar RR, confira os rótulos. Nem todo texto coloca a mesma grandeza primeiro. Um valor planejado antes da operação também é diferente da média de ganhos e perdas já realizados. Aqui, a proposta é entender a conta, sem apresentar uma estratégia testada ou recomendar uma operação.

Uma unidade com entrada 100, stop 95 e alvo 110

Imagine a compra de uma unidade de um instrumento linear simples: uma unidade de variação no preço altera o resultado em uma unidade. A entrada hipotética é 100, o stop planejado é 95 e o alvo é 110. Os números não representam uma moeda ou um ativo real. Por enquanto, a conta supõe execução exata nesses preços e não inclui custos.

Lucro-alvo é um resultado possível se o preço chegar a determinado nível, não o valor esperado ponderado por probabilidades. Afastar o alvo pode aumentar a relação lucro/perda sem informar a chance de alcançá-lo, o preço de execução ou os custos. Uma relação maior, sozinha, não demonstra que a operação é melhor ou adequada para você.

Preço de stop não é limite de perda garantido

Nos materiais educativos sobre ações dos Estados Unidos, uma ordem stop vira ordem a mercado quando é acionada. O preço de execução pode diferir bastante do preço de stop. A stop-limit acrescenta uma condição de preço, mas pode nunca ser executada. Os critérios de acionamento e os tipos oferecidos variam entre empresas. Isso não prova que todo serviço de forex ou mercado de previsão tenha essas funções.

Um salto de preço pode pular níveis intermediários. Uma cartilha antiga de CFD da ASIC explica esse mecanismo e como ele pode levar a uma execução pior ou à ausência de execução, conforme a ordem. O exemplo não estabelece a legislação australiana atual, as proteções de hoje ou a disponibilidade mundial de produtos.

Separe unidade, posição e parcela da conta

Perda planejada de 5 por unidade não é o mesmo que 5% da conta. Com q unidades idênticas, o valor planejado é 5q. Se o patrimônio líquido da conta é A>0, a fração isolada dessa posição é 5q/A. Portanto, são necessários quantidade e valor da conta. Essa conta não resume outras posições ou todos os riscos, nem sugere quantas unidades manter.

Taxas, spread, slippage, impostos e custos de financiamento ou empréstimo ficaram de fora. O cálculo dos resultados líquidos reais deve considerar os custos e os preços de execução aplicáveis. Assim, o ponto de equilíbrio de um modelo sem custos não é uma condição suficiente para uma estratégia real ser lucrativa.

Quando o ponto de equilíbrio é exatamente 33⅓%

Só nesta conta, suponha dois resultados fixos que esgotam todas as possibilidades: +10 ou −5, sem custos e com execução exata. Se p é a probabilidade suposta de +10, a de −5 é 1−p. O valor esperado soma cada resultado multiplicado pela própria probabilidade. p é uma hipótese adicional, não uma chance descoberta a partir da relação.

EV = 10p − 5(1 − p) = 15p − 5

Para o valor esperado ser zero, p=5÷(10+5)=1/3, ou exatamente 33⅓%. Os 40% e 20% da tabela são hipóteses de comparação, não taxas medidas. Mesmo um valor esperado +1 com p suposto em 40% não garante lucro em uma tentativa nem em um número fixo de tentativas: ainda pode haver perda. Outros preços de execução ou resultados possíveis mudam o modelo.

Cada produto tem seu próprio mecanismo de perda

O produto também muda a estrutura da perda. O material educativo americano sobre contas de margem explica que uma compra financiada pode gerar uma perda superior ao dinheiro inicialmente investido e deixar uma dívida. Uma posição vendida em ações sem proteção tem perda teoricamente ilimitada quando o preço sobe. Isso não se aplica automaticamente a todo produto chamado short ou a todo contrato de evento.

Contratos de evento têm regras próprias de pagamento, garantias e custos, diferentes desta planilha de entrada–stop–alvo. O artigo não determina sua elegibilidade legal para participar. Se os mecanismos ou as hipóteses não estão claros, você também pode escolher não operar.

Para entender os mecanismos distintos dos contratos de evento: Ordens e execução em mercados de previsão · Preços e pagamentos de contratos de eventos · Taxas e custo total de uma operação

Perguntas frequentes

Ganhar em 33% das vezes basta com perda:lucro de 1:2?

Não no modelo exato com apenas +10 e −5, sem custos e com execução exata. O ponto de equilíbrio é 1/3=33⅓%, não 33%. Com p exatamente em 33%, o valor esperado é 0,33×10−0,67×5=−0,05 por unidade. Não é uma previsão nem uma regra de lucro garantido; outros custos ou execuções alteram a conta.

1:2 e 2:1 são a mesma coisa?

Só quando você também inverte os rótulos. Perda:lucro 1:2 e lucro:perda 2:1 podem descrever o mesmo plano. Com a mesma ordem das grandezas, as duas relações descrevem planos diferentes.

Existe uma relação ideal para todas as operações?

Esta conta não identifica uma. Um alvo maior não informa probabilidades, custos ou riscos de execução. Não há recomendação de percentual fixo da conta, tamanho de posição ou alavancagem.

Fontes e escopo

Fontes verificadas em 17 de outubro de 2026. Os exemplos são hipotéticos, em unidades neutras. As fontes sobre ações e CFD sustentam seus próprios mecanismos, sem estabelecer leis globais ou funções de um serviço.

1. FINRA: Ordens stop e risco de execução em mercados voláteis
2. SEC Office of Investor Education and Assistance / Investor.gov: Boletim sobre stop, stop-limit e trailing stop em ações
3. SEC Office of Investor Education and Assistance / Investor.gov: Venda a descoberto de ações e possíveis perdas
4. SEC Office of Investor Education and Advocacy / Investor.gov: Contas de margem em valores mobiliários e empréstimos
5. CME Group: Valor da posição e fração da conta (sem adotar a regra de 2%)
6. OpenStax: Definição de valor esperado discreto
7. Australian Securities and Investments Commission / MoneySmart: Saltos de preço na cartilha antiga de CFD