В этой статье
Сначала подпишите обе стороны соотношения
Соотношение риска и прибыли сравнивает планируемый убыток с целевой прибылью. Если записать убыток:прибыль, то убытку 5 и цели 10 соответствует 1:2. При обратном порядке, прибыль:убыток, тот же план выглядит как 2:1; частное прибыли и убытка равно 2. Эти числа не сообщают вероятность выигрыша и не гарантируют, что фактический убыток ограничится 5.
Проверьте подписи, прежде чем читать сокращение RR. Авторы могут ставить первой разную величину. Запланированные суммы также отличаются от средних прибылей и убытков по уже завершённым сделкам. Здесь разбирается чтение плана, а не проверенная стратегия или рекомендация совершить сделку.
Пример одной единицы: вход 100, стоп 95, цель 110
Представим покупку одной единицы простого линейного инструмента: изменение цены на единицу меняет результат тоже на единицу. Условная цена входа — 100, планируемый уровень стопа — 95, цель — 110. Это не котировка реальной валюты или ценной бумаги. Для расчёта пока предполагаются точные исполнения по указанным ценам, а расходы исключены.
- Планируемый уровень стопа
- 95
- Цена входа
- 100
- Целевая цена
- 110
Планируемый убыток: 100 − 95 = 5. Целевая прибыль: 110 − 100 = 10.
5 и 10 — положительные суммы для сравнения. При выходах точно по этим ценам результаты со знаком до расходов составили бы −5 и +10. Указанный стоп не обещает фактический результат −5.
| Порядок сравнения | Расчёт | Результат |
|---|---|---|
| Планируемый убыток:целевая прибыль | 5:10 | 1:2 |
| Целевая прибыль:планируемый убыток | 10:5 | 2:1 |
| Целевая прибыль÷планируемый убыток | 10÷5 | 2 |
Целевая прибыль — возможный результат при достижении заданной цены, а не математическое ожидание с учётом вероятностей. Более дальняя цель может увеличить отношение прибыли к убытку, но не сообщает шанс её достижения, цену исполнения или расходы. Одного большего соотношения недостаточно, чтобы признать сделку лучшей или подходящей вам.
Стоп не гарантирует предельный убыток
В американских учебных материалах об акциях стоп-заявка после срабатывания становится рыночной. Цена исполнения может существенно отличаться от уровня стопа. Стоп-лимитная заявка добавляет ценовое условие, но может вообще не исполниться. Условия срабатывания и доступные виды заявок зависят от компании. Этот пример не доказывает наличие таких функций у каждого форекс-сервиса или рынка прогнозов.
| Элемент | Что он описывает | Чего не гарантирует |
|---|---|---|
| Планируемый стоп 95 | Ориентир для расстояния 5 | Исполнение по 95 или максимальный убыток 5 |
| Стоп-заявка на акции США | Условие запуска рыночной заявки | Итоговую цену исполнения |
| Стоп-лимитная заявка на акции США | Условие запуска и лимит цены | Что заявка исполнится |
При ценовом разрыве цена может перескочить через промежуточные уровни. Старая брошюра ASIC о CFD показывает механизм худшего исполнения либо его отсутствия в зависимости от вида заявки. Это не вывод о действующем законодательстве Австралии, сегодняшних гарантиях защиты или доступности продуктов во всём мире.
Отдельно: единица, позиция и доля счёта
Планируемый убыток 5 на единицу не означает 5% счёта. Для q одинаковых единиц планируемая сумма равна 5q. Если чистая стоимость активов счёта A>0, изолированная доля этой позиции составляет 5q/A. Значит, нужны и количество, и стоимость счёта. Такой расчёт не охватывает другие позиции и все риски счёта и не подсказывает, сколько единиц держать.
Комиссии, спред, проскальзывание, налоги, расходы на финансирование и заимствование не включены. Для расчёта фактического чистого результата нужно учитывать соответствующие расходы и цены исполнения. Поэтому порог безубыточности модели без затрат не является достаточным условием прибыльности реальной стратегии.
При каких условиях порог равен ровно 33⅓%
Только для следующего расчёта зададим два фиксированных результата, исчерпывающих все возможности: +10 или −5, без расходов и с точным исполнением. p — предполагаемая вероятность +10, а 1−p — вероятность −5. Математическое ожидание — это сумма результатов, умноженных на соответствующие вероятности. p задаётся отдельно, а не выводится из соотношения.
EV = 10p − 5(1 − p) = 15p − 5
| Предполагаемая вероятность +10 | Ожидание на единицу |
|---|---|
| 1/3 = 33⅓% | 0 |
| 40% | 0,4 × 10 − 0,6 × 5 = +1 |
| 20% | 0,2 × 10 − 0,8 × 5 = −2 |
Нулевое ожидание получается при p=5÷(10+5)=1/3, то есть ровно 33⅓%. Значения 40% и 20% в таблице — предположения для сравнения, не измеренная статистика. Даже ожидание +1 при предполагаемых 40% не гарантирует прибыль в одной попытке или за фиксированное число попыток: убыток остаётся возможным. Другие исполнения либо дополнительные результаты меняют модель.
Не переносите механизм одного продукта на другой
Структура убытков зависит от продукта. В американских материалах о маржинальной покупке ценных бумаг описана возможность потерять больше первоначальных денежных средств и остаться с долгом. Нехеджированная короткая позиция по акциям при росте цены имеет теоретически неограниченный убыток. Это нельзя автоматически переносить на любой продукт с названием short или на любой контракт на событие.
У контрактов на события собственные правила выплат, обеспечения и расходов, отличные от этой схемы вход–стоп–цель. Статья не определяет ваше юридическое право участвовать. Если механизм или исходные допущения непонятны, можно отказаться от сделки.
Об отдельных механизмах контрактов на события: Заявки и исполнение на рынках прогнозов · Цены и выплаты контрактов на события · Комиссии и общие расходы сделки
Частые вопросы
Достаточно ли 33% выигрышных исходов при соотношении «убыток:прибыль» 1:2?
Не в точной модели только с +10 и −5, без расходов и с точным исполнением. Порог равен 1/3=33⅓%, а не 33%. При p ровно 33% ожидание составляет 0,33×10−0,67×5=−0,05 на единицу. Это не прогноз и не правило гарантированной прибыли: другие расходы или исполнения меняют расчёт.
Означают ли 1:2 и 2:1 одно и то же?
Только при перестановке подписей. Убыток:прибыль 1:2 и прибыль:убыток 2:1 могут описывать один план. Если порядок величин остаётся прежним, эти соотношения описывают разные планы.
Есть ли лучший вариант соотношения?
Этот расчёт его не устанавливает. Более высокая цель не сообщает вероятность, расходы или риск исполнения. Здесь нет рекомендации фиксированной доли счёта, размера позиции или кредитного плеча.
Источники и границы применения
Источники проверены 17 октября 2026 года. Примеры условные, в нейтральных единицах. Материалы об акциях и CFD описывают механизмы в своих пределах и не служат основанием для выводов о законодательстве во всём мире или функциях конкретного сервиса.
- FINRA: Стоп-заявки и риск исполнения при волатильности
- SEC Office of Investor Education and Assistance / Investor.gov: Бюллетень о стоп-, стоп-лимитных и скользящих стоп-заявках на акции
- SEC Office of Investor Education and Assistance / Investor.gov: Короткие продажи акций и возможные убытки
- SEC Office of Investor Education and Advocacy / Investor.gov: Маржинальные счета ценных бумаг и заимствование
- CME Group: Сумма позиции и доля счёта (правило 2% не принимается)
- OpenStax: Определение дискретного математического ожидания
- Australian Securities and Investments Commission / MoneySmart: Ценовые разрывы в старой брошюре о CFD
HypaForecast публикует образовательные материалы и управляет рынком прогнозов. Статья объясняет расчёты и ограничения, не рекомендует сделки и не устанавливает ваше право участвовать.
Поделиться руководством