Tính tỷ lệ rủi ro lợi nhuận từ giá vào, dừng lỗ và mục tiêu

Ghi rõ khoản nào đứng trước trong tỷ lệ

Tỷ lệ rủi ro lợi nhuận so sánh khoản lỗ dự tính với lợi nhuận mục tiêu. Theo thứ tự lỗ:lợi nhuận, khoản lỗ 5 và mục tiêu 10 cho tỷ lệ 1:2. Đảo thứ tự thành lợi nhuận:lỗ, ta có 2:1; lấy lợi nhuận chia khoản lỗ thì thương bằng 2. Không con số nào trong đó cho biết xác suất thắng hay bảo đảm bạn chỉ có thể mất 5.

Đừng đọc chữ RR mà bỏ qua nhãn. Người viết có thể đặt lợi nhuận hoặc khoản lỗ lên trước, và tỷ lệ của một kế hoạch khác với tỷ lệ lãi lỗ trung bình đã ghi nhận. Bài này chỉ giải thích các khoản dự tính trước giao dịch, không đánh giá một chiến lược hay khuyên bạn giao dịch.

Tính một đơn vị với các mức 100, 95 và 110

Giả sử mua một đơn vị của một công cụ tuyến tính đơn giản: giá thay đổi một đơn vị thì lãi lỗ cũng thay đổi một đơn vị. Giá vào giả định là 100, mức dừng lỗ dự kiến là 95 và mục tiêu là 110. Không có đồng tiền hay chứng khoán thực tế nào được gắn với ví dụ. Phép tính tạm giả định khớp đúng các mức giá đã nêu và chưa tính chi phí.

Lợi nhuận mục tiêu là kết quả có thể có nếu giá tới một mức đã chọn, không phải giá trị kỳ vọng có trọng số xác suất. Đẩy mục tiêu xa hơn có thể làm tỷ lệ lợi nhuận trên khoản lỗ lớn hơn, nhưng không cho biết xác suất đạt mục tiêu, giá khớp hay chi phí. Chỉ riêng tỷ lệ không đủ để kết luận một giao dịch tốt hơn hoặc phù hợp với bạn.

Mức dừng lỗ không bảo đảm giới hạn thiệt hại

Tài liệu giáo dục về cổ phiếu Mỹ giải thích rằng lệnh stop chuyển thành lệnh thị trường khi được kích hoạt, nên giá khớp có thể khác đáng kể mức stop. Lệnh stop-limit thêm điều kiện giá nhưng có thể không khớp. Điều kiện kích hoạt và loại lệnh được cung cấp còn tùy công ty. Không thể dùng ví dụ này để khẳng định mọi dịch vụ ngoại hối hay thị trường dự đoán đều có các lệnh đó.

Khi xuất hiện khoảng trống giá, giá có thể nhảy qua các mức trung gian. Tài liệu CFD cũ của ASIC minh họa cơ chế khớp bất lợi hoặc không khớp tùy loại lệnh. Đây chỉ là ví dụ cơ chế trong CFD, không phải kết luận về luật Australia hiện hành, bảo vệ hiện tại hay sản phẩm được cung cấp trên toàn cầu.

Tách số tiền mỗi đơn vị khỏi tỷ lệ tài khoản

Lỗ dự tính 5 mỗi đơn vị không có nghĩa là rủi ro 5% tài khoản. Với q đơn vị giống nhau, số tiền dự tính là 5q. Muốn tính phần tương ứng của tài khoản, cần thêm giá trị tài sản ròng A lớn hơn 0: tỷ lệ là 5q/A. Phép tính riêng cho một vị thế này không bao quát các vị thế khác hay toàn bộ rủi ro tài khoản; nó cũng không đề xuất số lượng nên nắm giữ.

Phí, chênh lệch mua bán, trượt giá, thuế và chi phí tài trợ hoặc vay chưa được tính. Lãi lỗ ròng thực tế phụ thuộc chi phí và việc khớp lệnh thực tế. Vì vậy, mức hòa vốn của mô hình không chi phí không phải ngưỡng đủ để một chiến lược ngoài đời có lãi.

33⅓% chỉ đúng trong mô hình đã nêu

Chỉ trong phần này, giả sử có đúng hai kết quả bao trùm mọi khả năng: +10 hoặc −5, khớp đúng giá và không có chi phí. Gọi p là xác suất giả định của +10; xác suất của −5 là 1−p. Để tính giá trị kỳ vọng, nhân mỗi kết quả với xác suất tương ứng rồi cộng các tích lại. p là đầu vào giả định, không phải xác suất suy ra từ tỷ lệ.

EV = 10p − 5(1 − p) = 15p − 5

Cho giá trị kỳ vọng bằng 0 thì p=5÷(10+5)=1/3, tức chính xác 33⅓%. Các mức 40% và 20% trong bảng chỉ để so sánh, không phải kết quả đo được. Ngay cả kỳ vọng +1 tại mức giả định 40% cũng không bảo đảm lãi ở một lần hay trong một số lần cố định; bạn vẫn có thể lỗ. Giá khớp, chi phí hoặc kết quả khác sẽ làm mô hình thay đổi.

Giữ đúng phạm vi của từng loại sản phẩm

Cơ chế lỗ còn tùy sản phẩm. Tài liệu Mỹ về vay ký quỹ mua chứng khoán nêu khả năng mất nhiều hơn tiền mặt ban đầu và còn nợ. Bán khống cổ phiếu không được phòng hộ có thể có thiệt hại về mặt lý thuyết không giới hạn khi giá tăng. Không được suy rộng các ví dụ chứng khoán này sang mọi sản phẩm mang tên bán khống hay mọi hợp đồng sự kiện.

Hợp đồng sự kiện có quy tắc chi trả, tài sản bảo đảm và chi phí riêng, khác với bảng kế hoạch giá vào–stop–mục tiêu này. Bài viết không xác định quyền tham gia hợp pháp của bạn. Khi chưa hiểu rõ cơ chế và giả định, không giao dịch cũng là một lựa chọn.

Để hiểu cơ chế riêng của hợp đồng sự kiện, xem thêm: Lệnh và khớp lệnh trong thị trường dự đoán · Giá hợp đồng và khoản thanh toán · Phí và tổng chi phí giao dịch

Câu hỏi thường gặp

Tỷ lệ 1:2 có hòa vốn ở tỷ lệ thắng 33% không?

Không, nếu xét mô hình chỉ có +10 và −5, không có chi phí và khớp đúng giá. Ngưỡng là 1/3=33⅓%, không phải 33%. Nếu p đúng bằng 33%, kỳ vọng là 0.33×10−0.67×5=−0.05 mỗi đơn vị. Đây không phải dự báo hay quy tắc bảo đảm lợi nhuận; chi phí hoặc mức khớp khác sẽ thay đổi phép tính.

1:2 có giống 2:1 không?

Chỉ khi nhãn cũng được đảo lại. Lỗ:lợi nhuận 1:2 và lợi nhuận:lỗ 2:1 có thể mô tả cùng kế hoạch. Nếu giữ nguyên thứ tự hai vế, chúng lại là hai kế hoạch khác nhau.

Có một tỷ lệ tốt nhất cho mọi giao dịch không?

Phép tính này không tìm ra tỷ lệ như vậy. Mục tiêu lớn hơn không cho biết xác suất, chi phí hay rủi ro khớp lệnh. Bài viết không đề xuất tỷ lệ tài khoản cố định, khối lượng hay đòn bẩy.

Nguồn và phạm vi

Nguồn được kiểm tra ngày 17/10/2026. Các phép tính dùng đơn vị trung tính và ví dụ giả định. Tài liệu cổ phiếu và CFD chỉ hỗ trợ cơ chế trong phạm vi sản phẩm của chúng, không xác nhận luật toàn cầu hay tính năng của một dịch vụ.

1. FINRA: Lệnh stop và rủi ro khớp khi biến động
2. SEC Office of Investor Education and Assistance / Investor.gov: Bản tin về stop, stop-limit và trailing stop cổ phiếu
3. SEC Office of Investor Education and Assistance / Investor.gov: Bán khống cổ phiếu và khả năng thiệt hại
4. SEC Office of Investor Education and Advocacy / Investor.gov: Tài khoản ký quỹ chứng khoán và khoản vay
5. CME Group: Số tiền vị thế và tỷ lệ tài khoản (không áp dụng quy tắc 2%)
6. OpenStax: Định nghĩa giá trị kỳ vọng rời rạc
7. Australian Securities and Investments Commission / MoneySmart: Cơ chế khoảng trống giá trong tài liệu CFD cũ