नियोजित नुकसान और लक्ष्य लाभ का अनुपात कैसे पढ़ें

पहले अनुपात के दोनों हिस्सों के नाम देखें

यहाँ रिस्क रिवॉर्ड रेशियो का अर्थ नियोजित नुकसान और लक्ष्य लाभ का अनुपात है। नियोजित नुकसान 5 मौद्रिक इकाइयाँ और लक्ष्य लाभ 10 मौद्रिक इकाइयाँ हों, तो नुकसान:लाभ 1:2 है। क्रम बदलकर लक्ष्य लाभ:नियोजित नुकसान 2:1 होगा। लक्ष्य लाभ को नियोजित नुकसान से भाग देने पर भागफल 2 है। इनमें से कोई संख्या जीत की संभावना नहीं बताती और वास्तविक नुकसान 5 पर रुकने की गारंटी नहीं देती। ^[P205]

इसीलिए केवल RR लिखे होने से उसका अर्थ तय न करें। कुछ स्रोत पहले लाभ लिखते हैं। भविष्य के नियोजित स्तर और पहले हो चुके ट्रेड के औसत लाभ-नुकसान भी अलग चीजें हैं। यह लेख योजना की रकम समझाता है; किसी जाँची हुई रणनीति का दावा या ट्रेड करने की सलाह नहीं देता।

एक इकाई का काल्पनिक उदाहरण: 100, 95 और 110

मान लें कि एक सरल साधन की एक इकाई खरीदी गई है और उसके मूल्य में बदलाव के साथ लाभ-नुकसान सीधी रेखा की तरह बदलता है। काल्पनिक एंट्री 100, नियोजित स्टॉप 95 और लक्ष्य 110 है। ये किसी वास्तविक शेयर या मुद्रा के भाव नहीं हैं। गणना मानती है कि खरीद और बिक्री ठीक इन्हीं कीमतों पर होती है तथा कोई लागत नहीं लगती।

लक्ष्य लाभ किसी तय कीमत तक पहुँचने पर संभावित परिणाम है। यह अपेक्षित मूल्य नहीं है। अपेक्षित मूल्य में हर परिणाम को उसकी संभावना से गुणा किया जाता है; योजना की कीमतें वे संभावनाएँ नहीं देतीं।

स्टॉप का स्तर अधिकतम नुकसान की गारंटी नहीं

अमेरिकी शेयर बाजार की शैक्षिक सामग्री में स्टॉप ऑर्डर सक्रिय होने पर मार्केट ऑर्डर बन जाता है। इसलिए सौदा जिस कीमत पर पूरा हो, वह स्टॉप से काफी अलग हो सकती है। स्टॉप-लिमिट ऑर्डर में कीमत की शर्त जुड़ती है, लेकिन संभव है कि वह पूरा ही न हो। दोनों में निकास की गारंटी नहीं है। इससे यह निष्कर्ष नहीं निकलता कि किसी विदेशी मुद्रा सेवा या प्रेडिक्शन मार्केट पर ये ऑर्डर उपलब्ध हैं। सक्रिय होने की शर्तें और उपलब्ध प्रकार सेवा के अनुसार बदल सकते हैं। ^{[P201] [P202]}

भाव में गैप आने पर बीच की कीमतों पर सौदे हुए बिना कीमत आगे बढ़ सकती है। ASIC की पुरानी CFD पुस्तिका इसी तरीके का उदाहरण देती है: ऑर्डर के प्रकार के अनुसार खराब कीमत मिल सकती है या सौदा हो ही नहीं सकता। यह केवल उस प्रक्रिया की मिसाल है, वर्तमान ऑस्ट्रेलियाई कानून, सुरक्षा या दुनिया भर में उत्पाद की उपलब्धता का दावा नहीं। ^[P207]

एक इकाई की रकम और खाते का हिस्सा अलग हैं

साधन की एक इकाई पर 5 मौद्रिक इकाइयों का नियोजित नुकसान, खाते का 5% नुकसान नहीं है। समान q इकाइयों पर नियोजित रकम 5q होगी। खाते की शुद्ध संपत्ति A > 0 हो, तो केवल इस पोज़िशन का नियोजित हिस्सा 5q/A है; प्रतिशत के लिए इसे 100 से गुणा करते हैं। यह पूरे खाते के जोखिम का आकलन या पोज़िशन का आकार चुनने की सलाह नहीं है।

उदाहरण में फीस, खरीद-बिक्री के भाव का अंतर, स्लिपेज, कर, वित्तपोषण और उधार की लागत शामिल नहीं हैं। वास्तविक शुद्ध लाभ-नुकसान कीमत और लागत पर निर्भर करते हैं। बिना लागत वाला ब्रेक-ईवन स्तर किसी वास्तविक रणनीति को सही ठहराने के लिए पर्याप्त नहीं है।

अलग प्रक्रियाओं के लिए प्रेडिक्शन मार्केट के ऑर्डर और निष्पादन और इवेंट कॉन्ट्रैक्ट का भाव और भुगतान उपयोगी हैं। फीस और पूरी ट्रेड की लागत में लागत को अलग समझाया गया है। ये जानकारी के लिंक हैं; इनसे अलग उत्पादों के ऑर्डर या जोखिम एक जैसे नहीं हो जाते।

अनुपात से जीत की संभावना नहीं मिलती

अब केवल दो परिणाम वाला सीमित मॉडल लें: प्रति इकाई ठीक +10 या −5, कोई लागत नहीं और मानी गई कीमत पर सौदा। +10 की संभावना p हो, तो −5 की संभावना 1 − p है। हर परिणाम और उसकी संभावना का गुणनफल जोड़ने पर अपेक्षित मूल्य मिलता है: 10p − 5(1 − p) = 15p − 5। योजना से वास्तविक p नहीं मिलता। ^[P206]

तालिका के 40% और 20% तुलना के लिए माने गए हैं। ये न मापी गई जीत की दर हैं, न 1:2 से निकली संभावनाएँ। 40% पर अपेक्षित मूल्य धनात्मक होने पर भी एक प्रयास या सीमित प्रयासों में नुकसान हो सकता है। दूसरे परिणाम या अलग सौदे की कीमतें इस मॉडल को बदल देंगी।

अलग उत्पादों में नुकसान का तरीका अलग होता है

अमेरिकी शेयरों के मार्जिन खाते की सामग्री बताती है कि उधार लेकर शेयर खरीदने से शुरुआती नकद से अधिक नुकसान और बकाया कर्ज हो सकता है। बिना कवर की गई शेयर शॉर्ट बिक्री में भाव बढ़ने पर सैद्धांतिक रूप से असीमित नुकसान संभव है। ये उन्हीं उत्पादों के उदाहरण हैं। हर «शॉर्ट» नाम वाले उत्पाद या इवेंट कॉन्ट्रैक्ट पर असीमित नुकसान मान लेना गलत होगा। ^{[P203] [P204]}

लक्ष्य और स्टॉप का बड़ा अनुपात अपने आप बेहतर या आपके लिए उपयुक्त ट्रेड नहीं बनाता। लक्ष्य तक पहुँचने की संभावना भी इससे नहीं मिलती। यहाँ कोई सर्वोत्तम अनुपात, तय संख्या, खाते का तय जोखिम प्रतिशत या लीवरेज स्तर नहीं सुझाया गया है। ट्रेड न करना भी विकल्प है। इन गणनाओं में आय या नुकसान की भरपाई की गारंटी नहीं है।

यह लेख तय नहीं करता कि आपको कानूनन भाग लेने की अनुमति है, आप उम्र और स्थान की शर्तें पूरी करते हैं या आपकी पहचान की जाँच हुई है। यह खाते के इस्तेमाल, पैसे जमा करने, ट्रेड करने या पैसे निकालने का अधिकार भी सुनिश्चित नहीं करता। विदेशी स्रोत हर पाठक को ऐसी अनुमति नहीं देते।

आम सवाल

क्या 1:2 के लिए 33% जीत की दर काफी है?

केवल +10 और −5 वाले, बिना लागत के सटीक मॉडल में नहीं। उसका ब्रेक-ईवन 5 ÷ (10 + 5) = 1/3 = 33⅓% है, ठीक 33% नहीं। 33% पर अपेक्षित मूल्य 0.33 × 10 − 0.67 × 5 = −0.05 प्रति इकाई है। यह सीमा सिर्फ उन्हीं तय परिणामों और धारणाओं की है; यह भविष्यवाणी या लाभ पक्का करने वाला ट्रेडिंग नियम नहीं है।

क्या 1:2 और 2:1 एक ही हैं?

सिर्फ तब, जब दोनों हिस्सों के नाम उलट दिए जाएँ। नियोजित नुकसान:लक्ष्य लाभ 1:2 और लक्ष्य लाभ:नियोजित नुकसान 2:1 एक ही रकम दिखाते हैं। नामों का क्रम वही रहे, तो दोनों अलग योजनाएँ होंगी।

लक्ष्य दूर करने से ट्रेड बेहतर होता है?

अनुपात से ऐसा तय नहीं होता। लक्ष्य बदलने से वहाँ पहुँचने पर मिलने वाला नियोजित लाभ बदलता है, लेकिन उसकी संभावना, लागत या वास्तविक सौदे की कीमत नहीं पता चलती। इससे व्यक्तिगत उपयुक्तता भी साबित नहीं होती।

स्रोत और उनका दायरा

स्रोत 17 अक्टूबर 2026 को देखे गए थे। उदाहरण काल्पनिक हैं और गणना अलग से की गई है। शेयर संबंधी स्रोत अमेरिकी दायरे में हैं; ASIC की पुरानी पुस्तिका केवल CFD में भाव के गैप की प्रक्रिया समझाती है। स्रोत देखने की तारीख, प्रकाशन या किसी कानून के लागू होने की तारीख नहीं है। ये स्रोत आपकी व्यक्तिगत पात्रता की पुष्टि नहीं करते।

1. FINRA: शेयर स्टॉप ऑर्डर के निष्पादन का जोखिम
2. SEC: शेयरों के स्टॉप और स्टॉप-लिमिट ऑर्डर
3. SEC: शेयर शॉर्ट बिक्री का जोखिम
4. SEC: मार्जिन खाते में उधार
5. CME Group: अनुपात का क्रम और खाते की रकम; आकार तय करने का नियम नहीं अपनाया गया
6. OpenStax: अपेक्षित मूल्य की परिभाषा
7. ASIC: पुरानी CFD पुस्तिका में भाव के गैप का उदाहरण